トランプラリーは終わった「銀行株投資戦略」
トランプ相場の主役、銀行株が３月から下げが加速している。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ(8306)は３月中旬から一気に株価下落した。米国市場でもＪＰモルガンゴールドマンサックスの株価が下落しており、「トランプラリーは終わった」という声も聞こえ始めている。
マーケットに影響力のある欧州大手ドイツ証券からは、「銀行株投資戦略」というレポートがリリースされて市場関係者の間で話題となっている。
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
三井住友フィナンシャルグループ
ドイツ証券は銀行株の推移を振り返り、日銀マイナス金利導入から大きく下落した銀行株はＢｒｅｘｉｔ（英国ＥＵ離脱国民投票）直後の7月8日に底打ち、アメリカ大統領選挙前までに18.7％上昇。その後はトランプラリーで7月起点から12月16日までに46.9％上昇して、それから銀行株が反落して4月6日には下落率24.2％に達していると解説。
ドイツ証券は銀行株投資戦略を「短期は中立・長期ポジティブ」として、世界的にも銀行株はトランプ期待から上昇した分の調整局面で落としどころを探る展開。邦銀株は急騰後の利食いが続き、10％程度の下落リスクがあるが新規に空売りをするのもリスクがあるとしている。
長期ポジティブを継続しながら、短期では銘柄格差が続き、昨年7月からの株価パフォーマンスで特に値上がりした三菱ＵＦＪ(8306)とりそなＨＤ(8308)、次に千葉銀行(8331)、新生銀行(8303)、ふくおかフィナンシャルグループ(8354)が他の銀行株に比べてアウトパフォーマンスしており、こうした銘柄格差は今後数か月間は変動しないと説明している。
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大手証券４社レーティング情報
| コード | 銘柄 | レーティング | 目標株価 | |||||
| SMBC日興 | 1860 | 戸田建設 | 2 | ⇒ | 2 | 700 | ⇒ | 650 |
| 3382 | セブン&アイHD | 1 | ⇒ | 1 | ⇒ | 5,500 | ||
| 8410 | セブン銀行 | 2 | ⇒ | 2 | ⇒ | 380 | ||
| ⇒ | ||||||||
| 野村證券 | 8184 | 島忠 | Neutral | ⇒ | Neutral | 2,700 | ⇒ | 2,500 |
| 3003 | ヒューリック | 新規 | ⇒ | 買い | ⇒ | 1,300 | ||
| 8227 | しまむら | 買い | ⇒ | 買い | 17,600 | ⇒ | 20,000 | |
| 2281 | プリマハム | 買い | ⇒ | 買い | 450 | ⇒ | 600 | |
| 大和証券 | 8309 | 三井住友トラスト | 2 | ⇒ | 3 | 4,500 | ⇒ | 4,100 |
| 8411 | みずほFG | 2 | ⇒ | 3 | 235 | ⇒ | 215 | |
| 8306 | 三菱UFJFG | 2 | ⇒ | 2 | 880 | ⇒ | 800 | |
| 8308 | りそなHD | 2 | ⇒ | 2 | 700 | ⇒ | 630 | |
| 8316 | 三井住友FHD | 2 | ⇒ | 2 | 4,600 | ⇒ | 4,300 | |
| 9793 | ダイセキ | 3 | ⇒ | 3 | 2,370 | ⇒ | 2,430 | |