Hard Brexit(ハードブレクジット)警戒で海外ヘッジファンド売り継続

日経平均銘柄入れ替えで需給悪化、来週は買い場に

著名ストラテジストは日経平均銘柄入れ替えの影響で１月２３日まで需給悪化が生じている、来週は買い場とレポートで言及していることが証券関係者の間で話題となった。日経平均株価構成銘柄はミツミ電機とミネベアの経営統合によし大塚ホールディングスが新規採用となった。先週はこの発表があって大塚ＨＤが大幅高になった。２３日引け後にミツミ電機が日経平均から除外され大塚ホールディングスが組み入れられる。

ここで問題はミツミ電機株は６００円台、大塚ＨＤ株は５６００円台と値嵩株である、したがってミツミ電機を売った代金で大塚ＨＤを買うには資金不足が発生する。機関投資家はその他の２２４銘柄を売却して大塚ＨＤを買う資金捻出に迫られているから全体相場が軟調になっている。この需給悪化も２３日を過ぎれば解消されるので投資戦略として来週は買い場ということだ。

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英国ＥＵ強硬離脱（Hard Brexit）ポンド急落

イギリスのメイ首相が今晩、ＥＵ離脱に関する演説が予定されており外国為替市場では英国ポンド下落が気にされている。数日前にはアジア時間にポンドが数十秒間で９％も下落して為替市場関係者を驚かせた。取引が薄い時間帯でアルゴリズムを使った機械的な発注が相場を大きく動かしたと言われているが、誰も事実はわからない観測の範囲になっている。

１月２０日には米国でトランプ新大統領の就任式が予定されていることも、相場が様子見ムードになっている原因のひとつだ。「ドル下落、英ポンド下落、英国ＥＵ強硬離脱、トランプ大統領就任式、日経平均銘柄入れ替えによる需給悪化、１２月まで急ピッチな上昇のスピード調整」と、現在の調整相場は幾つもの理由が挙げられる。株式市場関係者からは海外ヘッジファンドが、昨年からの含み利益を売却確定して持ち高調整をしているという。

きょうのラジオＮＩＫＫＥＩでは三菱ＵＦＪ・モルガンスタンレー証券の投資情報部長シニア投資ストラテジストの藤戸則弘氏が、イギリスポンドが下落しても英国株は１４日連騰したばかり、１２月までの上昇相場も市場参加者が過度な期待を持ち、今度は過度な悲観になっているとコメントしていた。日経平均株価のストキャスティクスはやっと２１まで下落しており、今日明日辺りが買い場だと解説していた。

参考ＳＭＢＣ日興証券は日経平均株価下値メドを１８３９４円～１７７４４円
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参考村上ファンド系が黒田電気(7517)を買い増しの動き
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一大金融帝国を築いたモルガン家、ゴールドマンサックスと並ぶアメリカの巨大コングロマリット銀行家は、今やJ.P.モルガン・チェースに引き継がれＭ＆Ａ、デリバティブ取引など複雑な金融工学を駆使している。当時と今では時代背景が違いますが、株式投資をする人にはとても勉強になる一冊。

大手証券レーティング投資判断一覧表

	コード	銘柄	レーティング			目標株価
SMBC日興	5486	日立金属	1	⇒	1	1,900	⇒	1,770
野村	6501	日立製作所	Buy	⇒	Buy	700	⇒	780
	6503	三菱電機	Buy	⇒	Buy	1,800	⇒	1,950
	6504	富士電機	Buy	⇒	Buy	620	⇒	700
	6701	NEC	Neutral	⇒	Neutral	280	⇒	310
	6702	富士通	Neutral	⇒	Neutral	590	⇒	660
	6723	ルネサスエレクトロニクス	Neutral	⇒	Neutral	680	⇒	950
	9945	プレナス	Neutral	⇒	Neutral	2,000	⇒	2,400
大和	2337	いちご	2	⇒	2	560	⇒	520
	3387	クリレスHD	3	⇒	3	1,050	⇒	925
	3501	住江織物	3	⇒	3	220	⇒	260
	4182	三菱瓦斯化学	3	⇒	3	1,060	⇒	2,100
	3087	ドトール日レス	2	⇒	2	2,600	⇒	2,650
	8267	イオン	3	⇒	3	1,400	⇒	1,600
	1762	高松グループ	2	⇒	2	2,700	⇒	2,900
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